럭스코 · [기재정정]증권신고서(합병)

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증권신고서(합병) 6.0 주식회사 럭스코 정 정 신 고 (보고) 2026년 11월 06일 1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(합병) 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2026년 10월 06일 [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 제출일자 문서명 비고 2026년 10월 06일 증권신고서(합병) 최초 제출일 2026년 10월 16일 [정정]증권신고서(합병) 1차 정정( 굵은 파란색 ) 2026년 10월 26일 [정정]증권신고서(합병) 2차 정정( 굵은 녹색 ) 2026년 11월 06일 [정정]증권신고서(합병) 3차 정정( 굵은 보라색 ) 3. 정정사항 항 목 정정요구ㆍ명령관련 여부 정정사유 정 정 전 정 정 후 ※ 금번 정정은 기재 내용에 대한 정정으로, 내용 정정, 보완 및 추가로 인한 변동 사항은 ' 굵은 보라색 ' 을 사용하여 기재하였으니 참고 부탁드리겠습니다. 단순 오타 및 띄어쓰기 등 문서 교정사항은 본문에 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보 핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다. [제1부 합병의 개요] II. 합병 가액 및 그 산출근거 합병 등 가액 산출에 관한 사항 3. 합병당사회사의 합병가액 산출 나. 합병법인의 합병가액 산출 - (2) 합병법인의 수익가치의 산정 - (나) 가중평균자본비용의 산정 - 기재사항 정정 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 외부평가에 관한 사항 5-2.1 자기자본비용 - 기재사항 정정 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 VI. 투자위험요소 4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야할 위험요소 - 나. 회사위험 - (7) 특수관계자 거래 관련 위험 - 기재사항 정정 (주3) 정정 전 (주3) 정정 후 4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야할 위험요소 - 나. 회사위험 - (13) 기업가치 제고 및 투자자 보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험 - 기재사항 정정 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야할 위험요소 - 다. 기타위험 - (4) 상장비용 인식에 따른 위험 - 기재사항 정정 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 ※ 단순 오타인 경우 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 제2부 발행인에 관한 사항은 2026년 3분기 재무제표 제출에 따라 일괄 정정되었으며, 정오표에는 별도로 기재하지 아니하였습니다. (주1) 정정 전(중략)자기자본비용 산출내역은 다음과 같습니다. 구분 산출내역 비고 Rf 3.3850% Bloomberg(2025년 12월 31일 기준 10년 만기 국채수익률) Rm - Rf 8.0000% 한국공인회계사회, 한국의 시장위험 프리미엄 가이던스 β 0.7449 합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출. 한편, III. 합병비율 평가결과 2.3-(나) 합병법인의 상대가치 산정의 유사회사로 산정된 에스엔시스는 상장 후 경과기간이 2년을 미달하여 베타 산정 시 제외 SRP 4.02% 한국공인회계사회, 한국의 기업규모위험 프리미엄 연구결과 Ke 13.3639% Rf + (Rm - Rf) x β+ SRP (출처 : 합병법인 제시자료, Bloomberg 및 이정회계법인 Analysis)(후략) (주1) 정정 후 (중략)자기자본비용 산출내역은 다음과 같습니다. 구분 산출내역 비고 Rf 3.3850% Bloomberg(2025년 12월 31일 기준 10년 만기 국채수익률) Rm - Rf 8.0000% 한국공인회계사회, 한국의 시장위험 프리미엄 가이던스 β 0.7449 합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출. 한편, 표본데이터 부족으로 상장 후 경과기간이 2년 에 미달되는 종목은 베타 산정 시 제외 SRP 4.02% 한국공인회계사회, 한국의 기업규모위험 프리미엄 연구결과 Ke 13.3639% Rf + (Rm - Rf) x β+ SRP (출처 : 합병법인 제시자료, Bloomberg 및 이정회계법인 Analysis)(후략) (주2) 정정 전자기자본비용 산출내역은 다음과 같습니다. 구분 산출내역 비고 Rf 3.3850% Bloomberg(2025년 12월 31일 기준 10년 만기 국채수익률) Rm - Rf 8.0000% 한국공인회계사회, 한국의 시장위험 프리미엄 가이던스 β 0.7449 합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출. 한편, III. 합병비율 평가결과 2.3-(나) 합병법인의 상대가치 산정의 유사회사로 산정된 에스엔시스는 상장 후 경과기간이 2년을 미달하여 베타 산정 시 제외 SRP 4.02% 한국공인회계사회, 한국의 기업규모위험 프리미엄 연구결과 Ke 13.3639% Rf + (Rm - Rf) x β+ SRP (출처 : 합병법인 제시자료, Bloomberg 및 삼도회계법인 Analysis) (주2) 정정 후(중략)자기자본비용 산출내역은 다음과 같습니다. 구분 산출내역 비고 Rf 3.3850% Bloomberg(2025년 12월 31일 기준 10년 만기 국채수익률) Rm - Rf 8.0000% 한국공인회계사회, 한국의 시장위험 프리미엄 가이던스 β 0.7449 합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출. 한편, 표본데이터 부족으로 상장 후 경과기간이 2년 에 미달되는 종목은 베타 산정 시 제외 SRP 4.02% 한국공인회계사회, 한국의 기업규모위험 프리미엄 연구결과 Ke 13.3639% Rf + (Rm - Rf) x β+ SRP (출처 : 합병법인 제시자료, Bloomberg 및 삼도회계법인 Analysis)(후략) (주3) 정정 전 (7) 특수관계자 거래 관련 위험 합병법인은 기존 공급업체의 폐업 등으로 안정적인 협력업체 확보가 필요하여, 합병법인의 임원 및 해당 임원의 특수관계인이 지분을 보유한 A사와 외주가공, 원재료, 상품 등의 거래를 지속 하였습니다. 또한 2024년 기존 공급업체의 부도, CAPA 부족 등으로 A사에 신규 품목 납품을 요청하는 과정에서, 자금사용용도를 경상거래로 한정하여 11억원을 대여하였으며 2025년 전액 회수 하였습니다. A사와의 거래조건은 제3자와 동일 한 것으로 확인되었습니다. 2026년 1월부로 합병법인의 특수관계인이 보유한 A사 지분을 전량 처분하여 특수관계가 모두 해소되었습니다. 다만, 2026년 반기 중 주요 경영진에 대한 자금대여 50백만원(반기 중 전액 회수)과 이자비용 25천원의 거래가 있었습니다 . 또한 2026년 9월 29일 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 개정하였고, 이사회 내 위원회인 투명경영위원회의 승인 하에 이해관계자 거래가 이루어지도록 내부통제를 강화하였습니다. 그럼에도 불구하고, 내부통제강화를 위해 독립이사가 과반수를 차지하는 이사회 내 위원회의 승인하에 이해관계자 거래가 이루어지도록 관련 규정 및 위원회를 설치하였습니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 합병법인은 기존 공급업체의 폐업 등으로 안정적인 협력업체 확보가 필요하여 합병법인의 임원 및 해당 임원의 특수관계인이 지분을 보유한 A사와 외주가공, 원재료, 상품 등 거래를 지속하였습니다. 해당 A사에 대한 특수관계인의 지분내역은 다음과 같습니다. [특수관계자의 A사 지분보유내역] (단위: 주, %) 구분 설립 2021년(제24기) 2022년(제25기) 2023년(제26기) 2024년(제27기) 2025년(제28기) 2026년 1월 정진호 現 대표이사 2,500 100% 1,250 16.7% 1,250 16.7% - - - - - - - - 직원 J 정용환 대표이사의 특수관계인, 현 직원 - - 6,250 83.3% 6,250 83.3% 3,000 40% - - - - - - K 정진호 대표이사의 특수관계인 - - - - - - 2,250 30% 2,250 30% 2,250 30% - - 소 계 2,500 100% 7,500 100% 7,500 100% 5,250 70% 2,250 30% 2,250 30% - - 직원 J는 지분보유 당시 A사에 재직하였으며, 급여수준은 타 직원과 동일함을 확인하였습니다. 직원 J에 대한 급여 외 배당, 대여금 등 합병법인 특수관계인 대상으로 금전 및 혜택 등이 제공된 사실은 없습니다. 또한, 2026년 1월부로 합병법인의 특수관계인이 보유한 A사 지분을 전량 처분하여 특수관계가 모두 해소되었습니다.또한, A사와의 거래조건은 제3자와 동일한 것으로 확인되었습니다. 외주가공비의 경우 합병법인 내부의 표준공수표, 임률을 적용하여 외주가공비를 산출하였으며, 제3자와 동일한 조건임이 확인되었습니다. 또한, 상품 매입매출거래의 경우에도 제3자와 동일한 조건으로 확인되었습니다. A사와의 경상거래내역은 다음과 같습니다. [특수관계인 A사와의 경상거래내역] (단위: 백만원) 구분 2021년(제24기) 2022년(제25기) 2023년(제26기) 2024년(제27기) 2025년(제28기) 2026년 반기(제29기 반기) 매입거래 외주가공비 792 930 1,471 2,016 1,805 1,361 원재료 - 40 42 120 21 52 상품 - - 2,180 3,140 3,166 1,765 경상연구개발비 - - - 55 - - 소 계 792 970 5,331 4,992 3,179 매출거래 상품 - 3 86 951 653 또한, 합병법인은 2024년 A사에게 자금대여내역이 존재합니다. 합병법인은 고객사 발주물량 증가로 공급업체에 생산을 요청하였지만 기존 공급업체의 부도, CAPA부족 등으로 인해 A사에게 기존품목 외 신규 품목 납품을 요청하였습니다. A사는 합병법인이 요청한 신규품목 제작 및 상품공급을 위해서는 추가 자금이 필요하였기에, 합병법인은 경상거래 용도로 자금사용용도를 한정하여 대여금 계약을 체결하여 11억원을 대여하였으며 2025년 전액회수하였습니다 [특수관계인 A사와의 자금거래내역] (단위: 백만원) 구분 2021년(제24기) 2022년(제25기) 2023년(제26기) 2024년(제27기) 2025년(제28기) 2026년 반기(제29기 반기) 대여금 - - - 1,100 (1,100) - 최근 3개년 합병법인과 정용환 대표이사간 발생한 자금거래내역은 하기와 같습니다. [특수관계자현황 및 거래내역] (단위: 천원) 연도 특수관계자 관계 거래 내용 자금대여 자금회수 2026년 반기 정용환 대표이사 자금대여 50,000 50,000 2025년 정용환 대표이사 자금대여 46,630 254,419 2024년 정용환 대표이사 자금대여 207,789 - 2023년 정용환 대표이사 - - - 2026년 반기 정용환 대표이사에 대한 자금거래는 상기 와 같으며, 50백만원의 자금대여가 발생된 바 있습니다. 자금대여는 2026.01.30.에 발생되어 2026.02.02.에 회수되었습니다. 또한, 2025년 자금거래는 기존 거래처 J사의 부도에 따른 조세당국의 세무조사 결과 손금불인정되어 법인세법 제67조 및 동법 시행령 제106조 제1항 제1호 나목에 의거하여 정용환 대표이사에게 인정상여로 부과된 금액 납부를 위해 2025.09.10. 발생하였습니다. 해당 금액은 2025.10.22. 이자포함하여 전액 현금상환되었습니다.2024년 자금거래는 유암코아이비케이금융그룹 기업재무안정사모투자 합자회사의 유상감자에 따른 Exit에 따라 정용환 대표이사가 단일주주로 등극하면서 지방세법 제7조 제5항 및 동법 시행령 제11조에 따라 정용환 대표이사에게 발생한 간주취득세 납부를 위해 발생하였습니다. 당시 정용환 대표이사는 주식회사 럭스코의 대표이사로서 연대보증에