DB캐피탈 · 투자설명서(일괄신고)

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투자설명서(일괄신고) 6.0 DB캐피탈(주) 투 자 설 명 서 2026년 10월 01일 DB캐피탈 주식회사 DB캐피탈(주) 제153회 무기명식 이권부 무보증사채 DB캐피탈(주) 제153회 무기명식 이권부 무보증사채 금 오십억원(\5,000,000,000) 1. 증권신고의 효력발생일 : 2025년 12월 08일 2. 모집가액 : DB캐피탈(주) 제153회 무기명식 이권부 무보증사채 금 오십억원(\5,000,000,000) 3. 청약기간 : 2026년 10월 02일 4. 납입기일 : 2026년 10월 02일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : DB캐피탈㈜ - 서울특별시 영등포구 여의대로 24, 17층 아이비케이투자증권㈜ - 서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 11 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 아이비케이투자증권 주식회사 【 본 문 】 요약정보 1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 153 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 5,000,000,000 모집(매출)총액 5,000,000,000 발행가액 5,000,000,000 이자율 6.00 발행수익률 6.00 상환기일 2028년 03월 31일 원리금지급대행기관 신한은행 FI영업2부 (사채)관리회사 - 신용등급(신용평가기관) 한국기업평가 BBB+NICE신용평가 BBB+ 비고 - 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 아이비케이투자증권 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2026년 10월 02일 2026년 10월 02일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 운영자금 5,000,000,000 발행제비용 36,201,600 보증을받은 경우 보증기관 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 보증금액 - 담보금액 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 한국예탁결제원 및 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록하며, 실물채권을 발행하지 않음▶ "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 사채의 전자등록이 취소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.▶ 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의한 한국예탁결제원 및 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록함으로서 교부에 갈음한다.▶ 본 사채는 전자등록발행하나 편의상 1만원을 기준으로 수량을 기재함. 2. 투자위험요소 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 [국내외 경기 변동에 따른 위험] 가. 세계경제는 지정학적 리스크 등에 따라 불확실성이 지속 되고 있습니다. 대외의존도가 높은 국내경제에 위험 요인이 증가할 경우 경기 변동에 민감한 여신전문금융업을 영위하는 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향 이 있을 수 있습니다. [여신전문금융사의 자금조달과 관련된 위험] 나. 여신전문금융회사는 타인자본 의존도가 높아 자금시장 충격 등 자금조달 위축에 따른 자금 재조달 위험에 상시 노출 되어 있습니다. 자금시장 변동성이 심화되거나, 자산건전성 악화 및 수익성 저하 등 당사 신용위험이 증가할 경우 자금조달에 부정적인 영향 이 있을 수 있습니다. [낮은 진입장벽과 함께 과다경쟁에 따른 성장성 둔화 위험] 다. 여신전문금융업은 금융업권 내 진출입이 상대적으로 자유로운 편 입니다. 2016년 신기술사업금융업의 설립 요건 완화 등에 따라 신기술사업을 영위하는 금융사가 꾸준히 증가하고 있습니다. 업권 내 경쟁 심화에 따라 수익성 확보 및 신규사업 추진에 부정적인 영향 이 있을 수 있습니다. [여신전문금융업 관련 정부정책 및 규제변동의 위험] 라. 여신전문금융회사는 '여신전문금융업법', '여신전문금융업감독규정' 등을 적용 받습니다. 최근 금융위원회는 과도한 외형 확장에 따른 유동성 리스크를 방지하기 위해 자기자본 대비 총자산 한도(레버리지배율)을 강화하고 있으며, 향후에도 규제 강화 기조를 유지 할 것으로 예상됩니다. 관련 정책 및 법규 변동에 따라 업권 전체의 재무상태 및 영업성과에 영향 이 있을 수 있습니다. [부동산 PF 대출 관련 위험] 마. 여신전문금융회사는 여신성자산의 30% 이내에서 부동산PF 자산을 취급 할 수 있습니다. 2019년 여신금융협회는 부동산PF 관련 리스크 최소화를 위해 '부동산PF 리스크관리 모범규준'을 마련 하였으며, 2020년 금융위원회는 부동산PF 자산에 채무보증 잔액을 포함하도록 하여 타 금융업권 대비 상대적으로 낮은 규제를 강화 하였습니다. 이러한 규제 강화에도 개인대출 규제 지속, 건설사 부실 발생 등 부동산 경기가 급격하게 침체될 경우 대출채권의 회수가능성이 낮아져 자산건전성 및 수익성에 부정적인 영향 이 있을 수 있습니다. [대손충당금 적립률 변동에 따른 수익성 감소 위험] 바. 2017년 금융위원회는 '제2금융권 자산건전성 관리 강화방안'을 시행하여 금리 20%이상의 고금리대출에 대한 대손충당금 적립률을 30%로 상향 하였으며, 2022년에는 한도성 여신 미사용잔액에 대해 대손충당금을 적립 하게 하였습니다. 금융당국의 규제는 과도한 자산성장 제한, 손실가능자산에 대한 사전 완충력 확보를 통하여 여신전문금융회사의 재무안정성을 제고할 수 있으나, 대손충당금 적립률 변동에 따라 수익성 및 사업/재무구조에 영향 이 있을 수 있습니다. [신기술사업금융업 관련 위험] 사. 신기술사업금융업은 성장 잠재력이 있지만 자본력 및 경영기반이 취약하여 투자리스크가 큰 신기술사업자를 전문적인 안목으로 발굴, 기존 주주와 공동으로 위험을 부담하고 종합적인 지원을 통해 높은 자본이득을 추구 합니다. 사업 특성 상 투자자산 회수방식이 제한적이며, 경기 변화 등에 따라 수익 변동성이 증가 할 수 있습니다. 회사위험 [성장성 및 수익성 관련 위험] 가. 당사는 2015년부터 기업금융을 주력사업으로 선정하여 성장하고 있으며, 2018년부터 부동산/기업금융 중심으로 자산 증대 및 향후 할부/리스, 투자금융 등 안정적인 여신 포트폴리오 구축을 목표하고 있습니다. 자산성장이 시작된 2015년에는 당기순이익 및 자산총계 각각 약 0.4억원 및 1,001억원을 기록하였으나 지속적인 영업자산 증대 등을 통하여 2023년에는 당기순이익 및 자산총계 각각 17억원 및 5,049억원을 달성하였습니다. 2024년 말에는 업권 내 높은 경쟁강도와 대손비용 부담 등이 수익성에 부담요인으로 작용하여 당기순손실 및 자산총계 각각 99억원 및 6,197억원 기록하였으나, 2025년 말 기준 당기순이익 및 자산총계는 각각 85억원 및 7,519억원을 기록하며 흑자전환에 성공하였습니다. 이어 2026년 반기 말 기준 반기순이익 및 자산총계는 각각 7억원 및 8,683억원을 기록 하고 있습니다. 당사는 영업자산 확대 과정에서 사업포트폴리오가 대출 중심으로 성장할 가능성이 있으며, 증권신고서 제출일 현재 대손비용 부담은 크지 않지만 경기불황 지속 및 건설경기 둔화 등 대내외적인 환경 변화에 따라 차주의 부실화 등이 수익성, 건전성 및 성장성 전반에 영향 을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [자산건전성 및 자본적정성 관련 위험] 나. 당사는 2020년 들어 거액 여신 1건(39억원)의 연체로 인해 연체 및 고정이하여신 규모가 증가세로 전환 되었습니다. 지속적인 부실채권 상각, 신규자산 편입 효과등으로 2023년말 기준 고정이하여신비율은 2.83%으로 양호한 수준을 유지하였으나 부동산 PF 관련 대출을 중심으로 자산 건전성 저하세가 나타났습니다. 그러나 2025년 중 총 채권의 증가 및 회수의문 채권의 감소로 인하여 2025년 말 기준 고정이하여신비율은 6.40%로 2024년 말 8.83% 대비 2.43%p. 하락하였습니다. 2026년 반기 말 기준 고정이하여신비율 또한 3.43%를 기록하는 등 자산건전성 지표가 안정적으로 회복되는 추세 입니다. 당사는 사전·사후적으로 리스크관리체계를 정립하였고, 자본적정성 지표인 레버리지비율은 2026년 반기 말 기준 4.15배를 기록하여 안정적인 수준을 유지 하고 있습니다. 그러나 향후 부정적인 거시경제 여건으로 인하여 일부 자산이 부실화되거나, 유상증자 등을 통한 선제적인 자본확충이 이뤄지지 않을 경우 당사의 자산건전성 및 자본적정성이 저하 될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [유동성 관련 위험] 다. 당사의 2026년 반기 말 기준 원화 유동성비율은 173.43% 수준이며, 1년 이내 만기도래 자산/부채 비율은 78.9%로 유동성 대응능력 수준 을 유지하고 있습니다. 당사는 1년 및 3개월 유동비율을 100% 이상 유지하는 것을 목표로 자산/부채 만기매칭을 관리하고 있으며 계열사의 우수한 신인도에 기반한 재무적 융통성을 고려할 때 유동성 대응능력은 우수한 것으로 판단되나, 추후 외형 성장 과정에서 유동성 관련 리스크가 확대될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [사업포트폴리오 편중 위험] 라. 당사의 자산포트폴리오는 2026년 반기 말 기준 신용집중위험이 큰 기업대출로 구성되어 있습니다. 기업금융은 크게 기업여신과 부동산금융으로 구성되어 있고 부동산금융은 부동산담보대출과 PF 대출로 구성되어 있습니다. 당사는 기업여신 및 부동산금융 이외에도 투자금융 등을 통하여 사업포트폴리오를 일정 수준 다각화 하고 있습니다. 당사의 중단기 경영전략과 운용 효율성 관리목표 등을 감안할 때 해당 포트폴리오는 당분간 지속될 예정이며 사업포트폴리오 특성상 글로벌 경기 및 정부 정책 등의 변수로 인하여 수익 변동성이 증가할 가능성이 존재 하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [지배구조 관련 위험] 마. 당사의 최대주주는 DB손해보험 주식회사로, 신고서 제출 직전 영업일 기준 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 보통주 기준 96.57% 입니다. 당사 최대주주의 지분율을 고려하였을 때 경영권의 급격한 변동 가능성은 낮을 것으로 판단 하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [DB그룹과 관련된 위험] 바. 당사가 속해 있는 기업집단의 명칭은 "DB"이며 2016년 9월 30일자 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령' 개정에 따라 상호출자제한기업집단 소속 기업에서 제외되었으나, 2021년 5월 1일 자산총액 10조원 이상인 기업집단으로 상호출자제한기업집단에 신규로 지정 되었습니다. 이에 따라 상호출자 금지, 순환출자 금지 등의 규제 및 대규모내부거래, 기업집단현황공시 등의 공시의무를 부담하게 되었으며 공정거래 관련 법령에 따라 일부 기업활동이 제한 될 수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다. 기타 투자위험 [증권의 환금성 제약 관련 위험] 가. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성 이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약 이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [본 사채의 신용평가와 관련된 위험] 나. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NI