현대커머셜 · 투자설명서(일괄신고)

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투자설명서(일괄신고) 6.0 현대커머셜 투 자 설 명 서 2026년 08월 11일 현대커머셜㈜ 제583-1회 이권부 무보증사채현대커머셜㈜ 제583-2회 이권부 무보증사채 제583-1회 무기명식 이권부 무보증사채 팔백억원(\80,000,000,000)제583-2회 무기명식 이권부 무보증사채 오백억원(\50,000,000,000) 1. 증권신고의 효력발생일 : 2026년 03월 14일 2. 모집가액 : 제583-1회 무기명식 이권부 무보증사채 팔백억원(\80,000,000,000)제583-2회 무기명식 이권부 무보증사채 오백억원(\50,000,000,000) 3. 청약기간 : 2026년 08월 12일 4. 납입기일 : 2026년 08월 12일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : [전자문서] 금융위(금감원)홈페이지 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : [전자문서] 금융위(금감원)홈페이지 → http://dart.fss.or.kr 다. 투자설명서 : [전자문서] 금융위(금감원)홈페이지 → http://dart.fss.or.kr[서면문서] 현대커머셜(주) → 서울특별시 영등포구 국회대로66길 3 신한투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 리딩투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 유진투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 24 DB증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 (주)아이엠증권 → 부산광역시 동래구 온천장로 121 한양증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 메리츠증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 10 SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 - 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 신한투자증권(주) 【 본 문 】 요약정보 1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 583-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 80,000,000,000 모집(매출)총액 80,000,000,000 발행가액 80,000,000,000 이자율 4.213 발행수익률 4.213 상환기일 2028년 08월 11일 원리금지급대행기관 (주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀 (사채)관리회사 - 신용등급(신용평가기관) AA-NICE신용평가(주)한국신용평가(주)한국기업평가(주) 비고 - 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 인수 리딩투자증권 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 인수 유진증권 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 인수 DB증권 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 인수 아이엠증권 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 인수 한양증권 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 인수 메리츠증권 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 인수 SK증권 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2026년 08월 12일 2026년 08월 12일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 운영자금 80,000,000,000 발행제비용 74,131,600 보증을받은 경우 보증기관 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 보증금액 - 담보금액 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 1. 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 한국예탁결제원 및 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록하며, 실물채권을 발행하지 않음.2. "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 사채의 전자등록이 취소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.3. 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의한 한국예탁결제원 및 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록함으로서 교부에 갈음함. 회차 : 583-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 50,000,000,000 모집(매출)총액 50,000,000,000 발행가액 50,000,000,000 이자율 4.388 발행수익률 4.388 상환기일 2029년 08월 10일 원리금지급대행기관 (주)우리은행여의도중앙기업영업지원팀 (사채)관리회사 - 신용등급(신용평가기관) AA-NICE신용평가(주)한국신용평가(주)한국기업평가(주) 비고 - 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신한투자증권 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 인수 DB증권 3,000,000 30,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 인수 유진증권 1,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.05% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2026년 08월 12일 2026년 08월 12일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 운영자금 50,000,000,000 발행제비용 47,231,600 보증을받은 경우 보증기관 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 보증금액 - 담보금액 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 1. 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 한국예탁결제원 및 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록하며, 실물채권을 발행하지 않음.2. "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 사채의 전자등록이 취소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.3. 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의한 한국예탁결제원 및 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록함으로서 교부에 갈음함. 2. 투자위험요소 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 [가. 국내외 금융시장의 불확실성에 대한 위험] IMF는 올해 경제성장률에 대해 하방 요인이 약하게나마 강세를 이루고 있다고 보았습니다. IMF는 대표적인 하방요인으로 무역 불확실성, 이민 제한 정책에 따른 생산성 악화, 재정 및 금융시장 불안과 AI 등 신기술에 대한 재평가 가능성을 제시하였습니다. IMF가 2026년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제 성장률은 2026년 3.0%, 2027년 3.4%로 발표되었습니다. 2026년 04월 전망치인 2026년 3.1%, 2027년 3.2%와 비교 시 2026년 전망치는 0.1%p 하락, 2027년 전망치 0.2%p 상승 전망하였습니다. 상기 부정적인 요인의 영향으로 국내외 경기 침체 심화 혹은 회복 지연이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. [나. 일반대출/할부/리스 금융산업의 위험] 일반대출/할부/리스 금융산업은 특정 시장 혹은 물건에 특화된 경쟁력 확보를 통한 성장이 가능하지만, 주요 대상 품목의 시장 성장세가 정체되고 있는 가운데 사업기반의 안정성은 열위한 편 입니다. 당사의 경우 2026년 1분기말 기준 전체 관리금융자산 중 상용차(신차/중고차), 건설기계 등의 자동차 금융자산이 약 44.5%를 차지하고 있어 자동차 내수시장이 정체기에 진입하여 성장성이 둔화 될 경우 할부금융업 및 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있습니다. [다. 산업재 시장과 관련된 위험]산업재 시장은 정부 정책, 경기 변동 및 재구매 비중이 높은 특성을 가지고 있습니다. 따라서 정부 정책과 경기 변동에 따라 사업이 축소될 위험이 존재 합니다. 다만, 재구매 비중이 높은 특성상 안정적인 사업을 영위할 수 있는 장점이 있습니다. 하지만 이 또한 대고객 채널 관리 등 사업역량이 경쟁사에 비해 뒤처질 경우 안정성이 보장되지 않을 수 있는 위험 이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. [라. 할부 및 리스금융사들의 경쟁심화와 관련된 위험] 할부 및 리스금융업은 등록업종으로 타 금융권에 비하여 진입장벽이 낮으며 이에 따라 전체적인 경쟁 강도는 높은 상황 이며, 이러한 상황은 산업내의 지나친 경쟁으로 인해 업계의 전반적인 수익성 저하 및 신규 업무 확장에 대한 어려움으로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [마. 정부정책 및 규제변동의 위험] 여신전문금융업은 감독기관의 규제 하에 있으며, 향후 감독기관의 정책에 따라 여전사의 영업성과 및 재무상태, 영업활동이 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 예상치 못한 금융당국의 규제는 여신전문금융사의 사업 및 재무 구조 등에 영향 을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [바. 자금 조달시장 등 대외변수에 따른 여신전문금융업의 위험]여신전문금융회사는 은행 예금과 같은 수신기능이 존재하지 않기 때문에 금융기관 차입 및 여전채 발행 등 자본시장 내 재원 조달을 통해 사업을 영위하고 있습니다. 여신전문금융회사의 자산건전성과 수익성이 저하되는 경우 또는 크레딧 이벤트 발생으로 금융시장 내 자금조달이 원활하게 이루어지지 못할 경우 여신전문금융회사는 자금조달에 어려움 을 겪게 될 여지가 있습니다. 회사위험 [가. 자산건전성 관련 위험]당사의 2026년 1분기말 기준 1개월 이상 연체율은 0.82%, 고정이하여신비율은 1.23%로 할부금융업을 영위하는 주요 경쟁사들과 비교했을 때 낮은 수준이나 국내외의 불확실한 대외여건 및 국내경기침체에 따른 자산성장성둔화, 연체율 상승 등으로 향후 자산건전성이 저하 될 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.[나. 재무구조에 따른 위험]당사는 수신 기능이 없는 여신전문금융업을 영위함으로써 영업자금을 회사채, 기업어음, 일반차입금을 통하여 충당하고 있습니다. 따라서 급격한 경기 변동 시 유동성에 대한 위험에 노출될 가능성 이 있습니다.[다. 지배구조 변경에 따른 위험]당사는 현재 현대자동차그룹에 소속되어 있으며, 지배구조에 따른 회사의 경영위험 및 평판 Risk에 따른 영업상 불안정성은 낮을 것으로 예상됩니다. 그러나 현대-기아차의 영업실적 부진으로 신용등급이 하락할 경우 당사도 영향을 받을 가능성 이 있습니다. 다만, 당사의 취급 포트폴리오는 현대-기아차 상용차 외 타 브랜드 상용차, 중고차, 건설기계 및 기업금융 등 다양하게 구성되어 있어 그 영향은 제한적일 것으로 판단 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 현대자동차(주)로 향후 지배구조 변동에 따른 위험요소가 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.[라. 소송 및 우발채무 관련 위험]2026년 1분기말 현재 계류중인 주요한 소송사건은 당사가 원고인 사건 4건 및 당사가 피고인 사건 6건이 있습니다. 또한 일반여신한도거래약정 등의 우발채무가 존재합니다. 이러한 소송 결과 및 우발채무 관련 영향은 신고서 제출일 현재 예측할 수 없사오니 투자자께서는 이 점 유의 하시어 투자하시기 바랍니다. [마. 외화표시 부채에 대한 환율 변동 및 변동금리부 부채에 대한 이자율 변동 위험]당사는 외화표시 부채에 대하여 환율 변동 및 변동금리부 부채의 이자율 변동으로 인한 손실을 회피하고자 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하여 현금흐름 위험회피회계를 적용 하고 있습니다.[바. 지