엔에이치농협캐피탈 · 투자설명서(일괄신고)

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투자설명서(일괄신고) 6.0 엔에이치농협캐피탈 투 자 설 명 서 2026년 08월 11일 엔에이치농협캐피탈 주식회사 엔에이치농협캐피탈 제268회 무기명식 이권부 무보증 공모사채 (\50,000,000,000) - 제268회 : 금 오백억원정(\50,000,000,000) 1. 증권신고의 효력발생일 : 2026년 05월 22일 2. 모집가액 : - 제268회 : 금 오백억원정(\50,000,000,000) 3. 청약기간 : 2026년 08월 12일 4. 납입기일 : 2026년 08월 12일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 다. 투자설명서 : 서면문서 : 엔에이치농협캐피탈(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 27-8 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없습니다. 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 한국투자증권 주식회사 【 본 문 】 요약정보 1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 268 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 50,000,000,000 모집(매출)총액 50,000,000,000 발행가액 50,000,000,000 이자율 【기 타】참조 발행수익률 - 상환기일 2028년 10월 12일 원리금지급대행기관 농협은행(주)태평로금융센터 (사채)관리회사 - 신용등급(신용평가기관) 한국기업평가 AA-나이스신용평가 AA- 한국신용평가 AA- 비고 - 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 5,000,000 50,000,000,000 인수수수료 0.065% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2026년 08월 12일 2026년 08월 12일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 운영자금 50,000,000,000 발행제비용 54,636,600 보증을받은 경우 보증기관 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 보증금액 - 담보금액 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사와 대표주관회사와 협의에 의한 확정가 지정방법으로 매 직전 이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 16시 00분 한국금융투자협회에서 산정 고시하는 91일물 CD금리(기준금리)에 0.59%p.를 가산한 금리를 적용한다. 단, 최초 이자지급을 위한 CD금리(기준금리)는 2.93%로 한다(발행 시 사채의 이율은 2.93% + 0.59% = 3.52%이다).※ 기준금리는 매 직전이자지급일 직전 1영업일에 서울시간 16시 00분 금융투자협회에서 산정 고시하는 91일물 CD금리로 한다. 단, CD금리 관측일이 은행휴업일인 경우, 전영업일에 결정된 CD금리를 사용한다. 매 직전이자지급일 직전 1영업일 자정까지 금융투자협회가 시스템 오작동, 파업 등 기술적인 사유로 91일물 CD 최종호가 수익률을 고시하지 못하는 경우에는 사유 발생 이전 정상적으로 고시된 마지막 금융투자협회 91일물 CD 최종호가 수익률을 기준금리로 한다. 2. 투자위험요소 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 신용카드업법, 시설대여업법, 신기술사업금융업법의 3개 개별법을 하나로 통합한 여신전문금융업법이 1998년 1월 1일 시행됨에 따라, 여신전문금융업의 설립 및 영업에 대한 진입장벽이 다소 허물어지는 것은 물론, 다양한 여신금융업을 영위하는 종합 소비자 금융사가 지속적으로 등장함으로써 사업 내 경쟁상황은 격화될 것으로 예상됩니다. 또한, 국내 할부금융시장은 자동차 할부에 대한 높은 의존도를 보이고 있으나 2014년 하반기, 금융당국의 기업여신전문금융법 도입에 따른 관련 규정 개정이 진행 중에 있어 향후 여신전문금융업종에 많은 변화가 예상되고 있습니다. 나. 일반 대출은 기본적으로 은행권에서 취급하기 곤란한 중저신용 고객 대상이 대부분으로 영업확대에 대한 리스크 관리 부담이 증가할 수 있으며, 부동산 관련 규제 강화 및 미국 Fed의 기준금리 추가 인상 등 외부적인 요인으로 인해 부동산 시장의 경착륙 시 신용위험이 확대될 것으로 판단되오니, 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.다. 신기술사업금융업은 업종특성상 증시상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편이며, 투자자산 회수방안이 제한적이기 때문에 유동성측면에서 불리하게 작용할 수 있습니다. 라. 여신전문금융업은 산업의 특성상 타인자본 의존도가 크며, 금융시장의 불확실성 증대시 자금조달 부담이 확대될 수 있습니다.마. 여신전문금융업법의 시행으로 인하여 시장 진입이 다소 용이해짐에 따라 시장참여자가 지속적으로 증가하고 있으며, 시장의 경쟁이 심화되는 추세에 있습니다.당사 또한 2012년 9월 시설대여업(리스금융업)을 등록하여 관련 사업을 영위하고있습니다. 회사위험 가. 당사의 최대주주는 농협금융지주(주)로 100.0%의 지분을 보유하고 있으며, 농협금융그룹에 편입됨으로서 금융그룹차원의 복합상품개발 및 농협금융그룹의 광범위한 영업망을 이용한 연계영업을 통해 영업 경쟁력이 향상될 것으로 예상되나, 농협중앙회 구조개편에 따른 변화가 당사의 영업 및 재무적 측면에 미치는영향에 대하여 계속적인 모니터링이 필요하오니 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.나. 당사의 사업구조는 할부금융/일반대출 부문으로 크게 나뉘어지며, 주택담보대출과 기업일반대출을 주요 사업으로 영위해 오고 있습니다. 주택담보대출의 경우, 국내외 경제 사정 악화와 금융시장 불안에 따른 부동산 경기 침체시 주택금융부문 및 부동산 PF대출의 자산건전성이 저하되며 개인신용대출 부문의 경우 다중채무자 및 한계차주를 중심으로 자산건전성 저하 가능성도 상존하고 있어 당분간 대손비용 부담이 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되오니 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.다. 2026년 1분기 말 기준 당사의 건설업 대출금액은 4,428억원이며, 최근 건설사 구조조정으로 인하여 일부 관련 건설사의 워크아웃이 진행되고 있습니다. 향후 이같은 경기침체 국면이 지속될 경우 건설업 관련 대출자산의 추가적인 부실이 발생하여 당사의 자산건전성에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.라. 수익성 측면에서, 당사는 농협금융지주에 편입된 2008년 이후 흑자전환에 성공하며 꾸준한 당기순이익을 시현하고 있습니다. 2013년 12월말 기준 당기순이익은 141억원으로 이익성장이 소폭 둔화되는 모습을 보였으나 2014년 12월말 당기순이익은 157억원, 2015년 12월말 기준 227억, 2016년 12월말 기준 307억원, 2017년 12월말 기준 353억원, 2018년 12월말 기준 470억원 2019년 12월말 기준 503억원, 2020년 12월말 기준 584억원, 2021년 12월 기준 960억원, 2022년 12월말 기준 1,031억원을 기록하였고, 2023년 12월말 기준 855억원을 기록하며 전년 대비 감소하였습니다. 2024년 말 기준 864억원을 기록하며 전년 동기(855억원) 대비 증가하였습니다. 2025년 말 기준 당기순이익은 약 1,006억원이었으며, 2026년 1분기 말 기준 당사의 당기순이익은 약 163억원입니다.마. 자산건전성과 관련하여, 당사의 2026년 1분기 말 기준 1개월 이상 연체율은 0.95%, 고정이하여신비율은 1.53%을 나타냈습니다. 부동산 PF 대출 및 중소기업일반대출과 기업금융부문에 내재된 신용위험 및 여신집중도가 건전성 측면에 여전히 부담요인이며 개인신용대출 및 개인사업자대출 등 저신용 고객군 대상 여신의 경우에도 최근 경기 침체로 건전성 저하 우려가 상존하고 있어 당분간 제반 건전성 지표 추이에 대한 지속적인 관찰이 필요하오니 이 점을 숙지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.바. 현재 차입금 수준은 영업활동을 통한 현금창출력을 감안하면 부담스러운 수준은 아니나, 영업규모 확대에 따른 추가차입시 차입금 부담이 다소 상승할 가능성이 있습니다. 또한, 미국 Fed가 기준금리를 추가로 인상할 경우 금융비용이 상승하여 금리 부담이 확대될 가능성도 상존하고 있습니다. 더불어 외형확대에 따른 매출채권증가 및 경기부진 장기화에 따른 채권 부실화 가능성은 당사의 재무에 부담을 줄 수 있으며 자산의 상당부분이 주택할부/담보대출및 PF대출 등 장기로 운용되고 있어 1년내 자산/부채 만기의 불일치가 발생할 경우 당사의 자산운용에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.사. 당사는 2013년 1월 15일 농협금융지주의 100%자회사로 지분구조가 변경되었으며, 자본적정성 개선을 위하여 2012년 11월, 2014년 4월, 2016년 3월 주주배정증자를 완료하였으며, 2017년 2월 1,000억원 및 2018년 2월 1,000억원 규모의 주주배정증자를 추가로 시행하였고, 2021년 11월에 2,000억원 규모의 주주배정증자를 통하여 자본완충력을 확충하였고, 2022년 3월에 2,000억원 규모의 주주배정증자를 추가로 실행하였습니다. 아. 당사는 여신전문금융회사인 관계로 불가피하게 다량의 고객정보를 보유하고 있습니다. 이러한 고객정보가 외부의 해킹 또는 내외부직원의과실 또는 고의 등의사유로 만에 하나라도 유출될 가능성이 존재하며, 이로 인해 감독당국의 제재 또는 민형사상의 법적 책임이 발생할 수 있습니다. 당사는 고객정보보호의 중요성을인식하여 다양한 고객정보 보호 조치를 실시하였으며 향후에도 고객정보 보호에 전사적 대응을 실시할 예정입니다. 기타 투자위험 가. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사(엔에이치농협캐피탈(주))가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.나. 금번 발행되는 당사의 제268회 무보증 공모사채는 상장채권으로 환금성에 제약은 없습니다. 하지만 급변하는 채권시장의 변동에 영향을받을 가능성은 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다. 라. 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당