판타지오 · 증권신고서(지분증권)

원문 공시

증권신고서(지분증권) 6.1 주식회사 판타지오 증 권 신 고 서 ( 지 분 증 권 ) 금융위원회 귀중 2026년 07월 06일 회 사 명 : 주식회사 판타지오 대 표 이 사 : 신 영 진 본 점 소 재 지 : 서울시 강남구 삼성로 648, 2층(삼성동) (전 화) 070-4495-1008 (홈페이지) http://www.fantagio.kr 작 성 책 임 자 : (직 책) 대표이사 (성 명) 신 영 진 (전 화) 070-4495-1008 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 기명식 보통주 10,000,000주 모집 또는 매출총액 : 16,930,000,000 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : (주)판타지오 → 서울시 강남구 삼성로 648, 2층(삼성동) SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 31 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사등의확인서.jpg 대표이사등의확인서 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 국내외 경기변동에 따른 위험 당사가 영위하고 있는 엔터테인먼트 사업은 국내외 거시경제의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리ㆍ고환율ㆍ저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 광고주의 광고 집행 축소, 가계 가처분소득 감소에 따른 음반ㆍMD상품ㆍ공연 등 콘텐츠 소비 수요 위축, 방송사 및 OTT 플랫폼의 편성ㆍ투자 규모 축소 등이 발생할 경우 매니지먼트ㆍ음반ㆍ드라마 제작 등 당사 주요 매출원의 영업성과가 둔화될 수 있습니다. 2026년 04월 국제통화기금(IMF)은 '세계경제전망(World Economic Outlook)'을 발표하며, 세계 경제성장률은 2026년에는 3.1%, 2027년에는 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망했습니다. 2026년 전망치는 이전 최신 전망이었던 2026년 01월 전망 3.3% 대비 0.2%p 하향하였습니다. 국제통화기금(IMF)은 중동 전쟁이 수주 이상 지속된 후 마무리되고 점진적으로 세계 경제가 회복되며 올해 중반부터 에너지 생산ㆍ수출이 정상화된다면 2026년 세계 경제가 3.1% 성장할 것으로 전망하였습니다. 그러나, 2027년까지 전쟁이 이어져 에너지 공급 차질이 장기화할 경우 올해 성장률이 2% 수준으로 하락할 수 있다고 전망하였습니다. 국제통화기금(IMF)는 중동 전쟁에 따른 원자재 시장 불안, 인플레이션 우려, 금융 여건 악화 등이 복합적으로 세계 성장률 전망의 하향 요인으로 제시하였습니다.한국은행이 2026년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는 미국의 관세 영향 및 건설투자 회복 지연 등의 제약요인이 존재하나, 반도체 경기 개선과 세계경제의 비교적 양호한 흐름 등에 힘입어 2026년 경제성장률은 2.0% 수준을 나타낼 것으로 전망되었습니다. 소비 측면에서는 소득여건 개선 등을 바탕으로 완만한 회복세가 이어질 것으로 예상되는 반면, 건설 등 비IT 부문의 회복은 상대적으로 더딜 것으로 평가되었습니다. 또한 글로벌 경제는 AI 투자 확대와 주요국의 완화적 통화ㆍ재정정책 등에 힘입어 3% 초반의 성장세를 유지할 것으로 예상되나, 무역환경 변화에 따른 불확실성은 확대된 것으로 평가되었습니다. 상기와 같이 최근 국내외 경제는 무역협상 전개양상, 경제심리 회복속도, 글로벌 금융시장 상황과 관련하여 불확실성이 높은 상황입니다. 아울러, 미국의 관세정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이란-미국 전쟁 장기화 우려 및 유가 상승 등의 대외적 요인들은 글로벌 경기의 불확실성을 더욱 높일 것으로 예상됩니다. 글로벌 경기의 불확실성은 당사가 영위하는 사업에 직간접적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 나. 영화, 방송 등 국내 콘텐츠산업 성장성 둔화 위험 당사가 영위하고 있는 매니지먼트 및 드라마 제작 사업은 영화산업, 방송영상산업 등 국내 콘텐츠산업 전반의 변화에 민감한 영향을 받고 있습니다. 문화체육관광부 '2025년 콘텐츠산업조사'에 따르면 2024년 국내 콘텐츠산업 전체 매출액은 157조 4,021억원으로 전년대비 2.1% 증가하였으나, 매출 비중 1위 분야인 방송영상산업 매출은 24조 9,943억원으로 전년대비 1.6% 감소하여 2년 연속 감소세를 기록한 바 있습니다. 또한 방송미디어통신위원회 '2024년 방송산업 실태조사'에 따르면 2024년 국내 방송시장 총매출액은 18조 8,320억원으로 2년 연속 역성장을 기록하였으며, 방송광고 매출과 방송프로그램 수출액 또한 각각 전년대비 7.4%, 8.4% 감소하였습니다. 영화산업의 경우에도 영화진흥위원회 '2025년 한국 영화산업 결산'에 따르면 2025년 전체 극장 매출액 및 관객 수가 각각 1조 470억원, 1억 609만명으로 전년대비 12.4%, 13.8% 감소하여 2년 연속 감소세를 기록하였으며, 한국영화 매출액도 4,191억원으로 전년대비 39.4% 감소한 바 있습니다.당사는 이러한 콘텐츠 시장 환경 변화에 대응하여 매니지먼트ㆍ드라마 제작ㆍMDㆍ해외 사업 등 사업 부문 다각화를 통한 매출원 분산, 총 52명의 아티스트 포트폴리오 운영, K-콘텐츠의 글로벌 확산 기조를 활용한 해외 시장 진출 노력을 통해 국내 콘텐츠 산업 둔화 흐름의 영향을 완화하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 국내 콘텐츠 산업 전반의 성장성 둔화 흐름이 지속될 경우 소속 아티스트 광고 출연료 매출 감소, 드라마 제작 매출 둔화, 영화 출연 기회 축소 및 해외 수출 매출 둔화 등의 경로를 통해 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 신규사업(드라마제작) 관련 위험 당사는 2021년 6월 공모유상증자를 통해 유입된 자금 약 135억원을 활용하여 방송프로그램 제작 전문회사인 (주)팝코너스 지분을 취득한 이후 소규모합병을 거쳐 드라마 제작 사업을 신규사업으로 영위하고 있습니다. 드라마 제작 사업은 제작비의 대부분이 방영 전 단계에서 선지급되는 반면 매출은 방송사 편성 완료 후 회차별 납품 시점에 인식되는 사업 특성상 자금 회수 기간이 장기화되며, 작품의 흥행 여부 및 편성 일정에 따라 매출 변동성이 큰 사업 영역에 해당합니다. 당사 투자ㆍ제작 부문 매출은 제33기(2022.07.01~2023.06.30) 12,625백만원(32.77%), 제34기(2023.07.01~2024.06.30) 34,277백만원(47.39%)을 기록하였으나, 직전 사업연도인 제35기(2024.07.01~2025.06.30)에는 24백만원(0.06%), 제36기 3분기(2025.07.01~2026.03.31)에는 5백만원(0.02%) 수준으로 큰 폭의 변동을 보이고 있습니다. 당사는 2023년 12월 KBS 드라마 제작 단일판매공급계약(105억원), 2024년 3월 KBS 드라마 제작 단일판매공급계약(140억원), 2026년 3월 SBS 드라마 공동제작 계약 체결, K-콘텐츠 투자조합 및 키위제1호조합 출자, 방송 경력 20년 이상의 제작 인력 기반 프로듀서 시스템 운영 등을 통해 안정적인 작품 라인업 확보 및 자체 제작 역량 강화에 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 주요 출연진 관련 이슈 및 방영 일정 연기 등으로 인한 기획ㆍ제작ㆍ방영 일정 지연, 흥행 부진 또는 편성 취소 시 드라마 제작 관련 무형자산ㆍ재고자산 손상차손 인식, 방송사 및 OTT 플랫폼의 편성 의사결정에 따른 매출 변동성 확대 등의 경로를 통해 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 콘텐츠 산업 경쟁 심화로 인한 위험 당사가 영위하고 있는 매니지먼트 및 드라마 제작 사업은 국내 콘텐츠 산업 내 다수의 기존ㆍ신규 사업자가 활동하는 경쟁 시장 환경에서 영업을 수행하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원이 2026년 1월 발표한 '2025 대중문화예술산업 실태조사(2024년 기준)'에 따르면 2024년 국내 대중문화예술산업 매출 규모는 15조 3,845억원으로 2022년 11조 4,362억원 대비 34.5% 증가하였으며, 전체 사업체 수는 6,760개(기획업 4,471개, 제작업 2,289개), 기획업체 소속 대중문화예술인은 12,092명으로 산업 성장과 함께 사업자 및 종사자 규모가 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히 매니지먼트 산업의 경우 자본력ㆍ시스템ㆍ아티스트 라인업을 갖춘 대형 기획사 중심의 시장 과점 구도가 심화되고 있으며, 음반 판매량 기준 상위 대형 기획사의 시장 점유율이 약 70% 수준에 이르는 양극화 흐름이 진행되고 있고, 드라마 제작 산업의 경우에도 매출액 100억원 이상 대형 제작사가 전체 제작사 매출의 약 75%를 차지하는 시장 집중도 심화 현상이 나타나고 있습니다. 당사는 매니지먼트ㆍ드라마 제작ㆍMD 등 다각화된 사업 부문을 동시 영위하여 단일 사업 경쟁자 대비 차별화된 사업 구조를 구축하고 있으며, 배우-가수 매니지먼트와 드라마 제작 사업 부문 간 시너지를 통한 자체 콘텐츠 IP 확보 역량 강화에 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 대형 자본 기획사의 시장 점유율 확대, 글로벌 OTT 플랫폼의 콘텐츠 직접 제작 확대, 신규 사업자의 시장 진입 등으로 인한 경쟁 심화로 인하여 소속 아티스트 확보ㆍ재계약 비용 상승, 드라마 제작 협상 조건 악화, 시장 점유율 축소 등을 통해 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 뉴미디어 등장 등 매체 환경 변화에 따른 위험 당사가 영위하고 있는 매니지먼트 및 드라마 제작 사업은 OTT 플랫폼 확산, 시청 행태 변화, 숏폼 등 신규 콘텐츠 포맷 등장 등 매체 환경 변화의 직접적인 영향을 받고 있습니다. 방송미디어통신위원회가 2025년 12월 발표한 '2025 방송매체 이용행태조사'에 따르면 2025년 국내 OTT 이용률은 81.8%로 2023년 77.0% 대비 4.8%p 증가하였고, 유료 OTT 이용률도 65.5%로 2023년 57.0% 대비 8.5%p 상승하였으며, OTT 콘텐츠 중 숏폼 이용률은 78.9%로 2023년 58.1% 대비 20.8%p 증가하는 등 콘텐츠 소비가 전통 매체에서 OTT 및 모바일 중심으로 빠르게 재편되고 있습니다. 또한 일상생활 필수 매체 인식률은 스마트폰이 74.9%로 TV(23.0%) 대비 3배 이상의 격차를 보이고 있으며, 글로벌 OTT 사업자의 한국 콘텐츠 직접 투자 확대, IT 대기업ㆍ플랫폼 사업자의 콘텐츠 시장 진출, 티빙ㆍ웨이브 통합 등 국내 OTT 시장의 재편 진행 등 매체 환경의 구조적 변화가 지속되고 있습니다.당사는 이러한 매체 환경 변화에 대응하기 위해 드라마 제작 사업 부문에서 국내외 다양한 OTT 플랫폼과의 협업을 통한 글로벌 작품 개발ㆍ해외 선판매 사업 모델 운영, 매니지먼트 사업 부문에서 소속 아티스트의 활동 영역을 전통 매체에서 OTT 오리지널ㆍ유튜브ㆍSNS 등 디지털 매체로 확장하는 전략을 추진하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 매체 환경 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 글로벌 OTT 자본 의존도 심화에 따른 제작 협상력 약화, 숏폼 등 신규 콘텐츠 포맷 적응 지연에 따른 매출 둔화, 전통 방송 시청률 하락에 따른 광고 출연료 매출 감소, 콘텐츠 소비 행태 변화에 따른 신규 사업자와의 경쟁 심화 등의 경로를 통해 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 매니지먼트 산업의 대형화, 시스템화에 따른 경쟁 심화 위험 당사가 영위하고 있는 매니지먼트 사업은 자본ㆍ기술에 대한 형식적 진입장벽이 비교적 낮아 소규모 사업자가 산발적으로 진입하는 한편, 자본력ㆍ기획력ㆍ운영 시스템을 갖춘 주요 기획사를 중심으로 기업화ㆍ대형화ㆍ시스템화하는 양극화 흐름이 동시에 진행되고 있는 산업 영역입니다. 한국콘텐츠진흥